BPCE Assurances annonce le succès de sa première émission publique de dettes subordonnées et obtient la notation A+ par Fitch Ratings

Cette émission inaugurale a suscité un intérêt soutenu des investisseurs, avec près de 58 % d’investisseurs internationaux et un carnet d’ordres sursouscrit 14 fois pour un total de 9,5 milliards d’euros. Elle se compose d’une tranche « restricted tier 1 » de 280 M€ et d’une tranche « tier 2 » de 400 M€, structurée en Green Bond et adossée à un portefeuille immobilier 100 % vert, témoignant ainsi de l’engagement de BPCE Assurances en tant qu’assureur responsable.

Cette opération constitue une étape majeure dans le développement de BPCE Assurances, marquant son accès inaugural aux marchés de capitaux, renforçant la diversification et l’autonomie de son financement au bénéfice de ses assurés. Elle illustre également la cohérence et la pertinence du modèle de bancassurance du Groupe BPCE.

Une reconnaissance de la solidité financière de BPCE Assurances

Fitch Ratings a attribué à BPCE Assurances la notation A+ (Insurer Financial Strength), avec perspective stable, une solidité (Issuer Default Rating) en ligne avec celle du Groupe BPCE et au meilleur niveau parmi les filiales d’assurance de groupes bancaires français.

Cette notation reflète la robustesse financière et la rentabilité élevée de BPCE Assurances. L’agence de notation a également mis en avant l’importance stratégique de BPCE Assurances pour le Groupe BPCE et le soutien fort dont elle bénéficie, confortant ainsi sa position en tant qu’émetteur de premier plan.

Pour Corinne Cipière, directrice générale de BPCE Assurances : « La solidité de BPCE Assurances et son excellente rentabilité sont confirmées par la notation A+ obtenue auprès de Fitch Ratings. Cette reconnaissance, ainsi que la confiance manifeste de nos investisseurs dans notre stratégie d’investissement, se reflètent dans le succès de notre émission inaugurale. Cette opération s’inscrit pleinement dans le cadre de notre plan stratégique Vision 2030, qui vise à faire du Groupe BPCE le 4^e assureur en France d’ici 2030 et réaffirme notre engagement envers un modèle économique durable et responsable. »

Les éléments-clés de l’opération : 

• Emetteur : BPCE Assurances

• Emission de 680 millions d’euros d’obligations subordonnées combinant une tranche « restricted tier 1 » d’un montant de 280 M€ et une tranche « tier 2 » d’un montant de 400 M€

• Notation des instruments : BBB

• Coupon : RT1 – 5,750 % / T2 – 4,125 % 

• Spread : RT1 – 342,6 bps / T2 – MS + 165 bps

• Sursouscription : RT1 – 15 x / T2 – 13 x

• Date de règlement : 22 octobre 2025

• Coordinateur global : Natixis CIB

• Marché : Euronext Growth Paris