Résultats du 2e trimestre et du 1er semestre 2020 : Résultat net sous-jacent marqué par la crise mais positif grâce à une forte maîtrise des charges

MODÈLE DÉMONTRANT SA FLEXIBILITÉ ET FORTE DISCIPLINE FINANCIÈRE

PNB SOUS-JACENT¹ DES MÉTIERS HORS CVA/DVA : 1,5 MD€ AU 2T20 (-26% vs. 2T19) ET 3,4 MD€ AU 1S20 (-15%)

CHARGES D’EXPLOITATION SOUS-JACENTES¹ EN BAISSE DE -11% SUR UN AN AU 2T20

Gestion d’actifs et de fortune : flexibilité du modèle et meilleur trimestre de collecte depuis 5 ans portant les actifs sous gestion au-delà des 900 Md€

Actifs sous gestion en forte hausse de +9% sur le trimestre, portés par la collecte nette et un effet marché positif. Au 30 juin 2020, les actifs sous gestion atteignent 906 Md€

Collecte nette de ~16 Md€ au 2T20, meilleur trimestre depuis le 1T15 avec, notamment, ~7 Md€ de collecte nette en Amérique du Nord

PNB sous-jacent¹ en baisse de -24% sur un an au 2T20 (-13% au 1S20) impacté par le plein effet de la dislocation des marchés du premier trimestre avec notamment, de moindres commissions de surperformance et un effet marquage sur le portefeuille de seed money. Marges du 2T20 impactées par l’effet mix provenant de la baisse des marchés actions du mois de mars (effet moyenne), avec un rebond en juin

Flexibilité du modèle multi-boutiques : charges sous-jacentes¹ en baisse de -14% sur un an au 2T20 en Gestion d’actifs

Perspectives : actifs sous gestion à fin juin proches de leurs niveaux moyens du 3T19. ~100 M€ d’économies de coûts identifiées à horizon 2022 dont près de la moitié devant être réalisées à fin 2020

BGC : forte maîtrise des charges et sensibilité de coût du risque inchangée malgré un 2T20 en hausse

PNB sous-jacent¹ en baisse de -39% sur un an au 2T20 (-27% au 1S20), fortement impacté par la crise. Soutien continu à l’économie avec des revenus de financements en hausse marquée au 2T20 par rapport au 1T20. Forte croissance des revenus d’Investment banking/M&A, en progression de +11% sur un an au 2T20 avec un trimestre historique pour l’activité primaire obligataire et une participation dans près de 80% des émissions faites par les entreprises du CAC40

Activités de marché impactées par le contexte COVID-19, notamment sur Equity avec une moindre activité client liée au confinement et des effets marquage sur les dividendes 2019 importants. Activité client résiliente en FICT bien qu’en deçà de ses niveaux du 1T20

Forte maîtrise des charges sous-jacentes¹, en baisse de -8% sur un an au 2T20 et de -6% au 1S20

Coût du risque en hausse au 2T20 du fait de provisionnements notamment liés à IFRS 9 et au secteur de l’énergie

Perspectives : sensibilité de coût du risque pour l’année 2020 inchangée par rapport à la précédente estimation. Projet d’ajustement du positionnement en dérivés actions avec un recentrage sur les réseaux du Groupe BPCE et les clients stratégiques de Natixis

Assurance : un modèle particulièrement résilient, générateur de croissance et de profitabilité

Hausse du PNB sous-jacent¹ de +14% sur un an au 2T20 et de +9% au 1S20

RoE sous-jacent¹ à ~35% au 2T20 et ~34% au 1S20

Perspectives : les objectifs financiers 2020 devraient être atteints voire dépassés

Paiements : trimestre impacté par la baisse des volumes en avril/mai, retour à la normale en juin

Baisse contenue du PNB sous-jacent¹ à -5% sur un an au 1S20 malgré un 2T20 en évolution de -18%, impacté par la baisse d’activité liée au confinement

Profitabilité au 1S20 malgré le ralentissement du 2T20

Perspectives : dynamique positive de croissance des revenus attendue sur 2020 avec un effet ciseau positif au 2S20

UNE SITUATION FINANCIÈRE SOLIDE

Ratio CET1 Bâle 3 FL³ à 11,2% au 30 juin 2020 et à 11,6% proforma d’éléments impactant temporairement les RWA, notamment sur la partie marché. Ratio s’établissant ainsi +290 pb au-dessus des exigences règlementaires (~3,1 Md€ de coussin CET1) et +330 pb proforma

Résultat net publié à -261 M€ au 1S20 (-77 M€ hors éléments exceptionnels²). Capacité bénéficiaire³ positive de +17 M€ au 1S20 en dépit d’éléments volatils impactant les résultats et de la hausse du coût du risque dans le contexte COVID

Objectifs 2021 présentés le 5 novembre 2020 et nouveau plan stratégique en juin 2021

« Les résultats de Natixis au premier semestre 2020 sont marqués par la crise du coronavirus. Dans un contexte inédit caractérisé par la hausse du coût du risque, l’impact du confinement sur l’activité économique et des mouvements de marché très violents, Natixis a maintenu une capacité bénéficiaire positive et une solvabilité très confortable. Natixis démontre ainsi la force de son business model et fait la preuve, tout particulièrement au cours du deuxième trimestre, de la flexibilité de ses coûts, conformément aux objectifs de son plan stratégique New Dimension. L’impact de facteurs ponctuels tels que la suspension des dividendes et la mise au marché d'actifs et de passifs, dont certains demeurent réversibles, a été intégré dans nos résultats. Néanmoins, la crise n’est pas finie et continuera à se matérialiser par un coût du risque plus important que la normale dans les prochains trimestres. Natixis continuera à s'appuyer sur la solidité de ses métiers pour accélérer sa transformation en procédant à des évolutions structurelles : nous engageons ainsi un projet de recentrage de notre activité de dérivés actions sur nos clients stratégiques, ainsi que des initiatives fortes sur les coûts.»

François Riahi, directeur général de Natixis