Résultats du 2e trimestre et du 1er semestre 2025

CHIFFRES CLÉS¹

T2-25 : Croissance du PNB de 12 % YoY, à 6,3 Md€, grâce à des performances très solides dans tous les métiers

• RBE en hausse de 24 % illustrant la maîtrise des charges ; Coefficient d’exploitation de 66,3 %, - 4,2 pp YoY
• Résultat net² de 1,0 Md€, + 21 % vs. T2-24

S1-25 : PNB de 12,6 Md€, + 11 % YoY; RBE en hausse de 23 %. Coefficient d’exploitation à 67,2 % en baisse de 3,8 pp YoY

• Résultat net² de 1,8 Md€, + 8 % YoY, + 14 % hors surtaxe exceptionnelle

Niveaux de solvabilité et de liquidité très élevés : Ratio CET1 en croissance à 16,3 %³ et LCR à 143 %⁴ à fin juin 2025

Après l’annonce du projet d’acquisition de novobanco, confirmation du niveau A+ par les agences de notation Standard & Poors, Moody’s, Fitch Ratings et R&I

MÉTIERS⁵

BANQUE DE PROXIMITÉ ET ASSURANCE 

Forte hausse des revenus de 12 % au S1-25 et de 13 % au T2-25 sur un an, portés par une solide dynamique commerciale et le rebond de la marge nette d’intérêt ; Poursuite de la progression des fonds de commerce des réseaux Banque Populaire et Caisse d’Epargne avec 430 000 nouveaux clients⁵

• Financement des territoires : progression de 1 % des encours de crédit sur un an, atteignant 730 Md€ à fin juin 2025
• Hausse des dépôts⁶ de 11 Md€ sur un an, atteignant 701 Md€ à fin juin 2025
• Solutions et Expertises financières : hausse des revenus de 26 % au S1-25 YoY, intégrant BPCE Equipment Solutions depuis le 1^er mars 2025. Activité très dynamique en crédit à la consommation, en leasing et en affacturage
• Assurance : collecte brute⁷ de 8,7 Md€ en assurance vie au S1-25. Hausse des primes⁷ de 10 % en assurance non-vie YoY
• Digital et Paiements : Croissance du PNB de 8 % au S1-25 YoY, avec une dynamique commerciale soutenue dans les paiements et des revenus en hausse de 12 % pour Oney Bank
   

 GLOBAL FINANCIAL SERVICES

Progression soutenue du PNB, + 8 % au S1-25 et + 6 % au T2-25 YoY ; Revenus dans la Banque de grande clientèle à un nouveau niveau record, + 10 % au T2-25, à 1,25 Md€ ; Collecte nette très élevée de 22 Md€ dans la Gestion d’actifs au S1-25 dont 16 Md€ au T2-25

• Banque de Grande Clientèle : PNB à 2,5 Md€ au S1-25 porté par le fort développement des activités de Global Markets, + 19 % de PNB YoY, dont 13 % en Equity et + 20 % en Fixed-income ; stabilité du PNB pour Global Finance, avec notamment une bonne dynamique des activités Real Assets, infrastructure ou Aviation. Croissance des revenus de 14% dans l’Investment Banking & M&A
• Gestion d’actifs et de fortune : progression de 8% YoY des actifs sous gestion moyens de Natixis IM, atteignant 1 276 Md€ à fin juin 2025 ; collecte nette de 16 Md€ au T2-25 et de 22 Md€ au S1-25, soutenue notamment par les expertises Fixed-Income de Loomis Sayles, DNCA et Ostrum AM ; PNB de 1,7 M€ au S1-25, en hausse de 3 % YoY à change constant

P&L /CAPITAL³

Coefficient d’exploitation de 66,3 % au T2-25 et de 67,2 % au S1-25, en nette amélioration de respectivement 4,2 pp et 3,8 pp sur un an, grâce à des coûts d’exploitation bien maîtrisés tout en intégrant un programme d’investissement soutenu

Politique de provisionnement prudente : coût du risque de 559 M€ au T2-25, stable sur un an, soit 25 bps. Coût du risque

à 28 bps au S1-25 intégrant ~ 60 M€ de provision pour risques futurs S1/S2

Solidité financière : ratio de CET1 en croissance à 16,3 %³ à fin juin 2025 ; réserves de liquidité de 294 Md€

ACCELERATION DU DEVELOPPEMENT EUROPEEN DU GROUPE BPCE EN BANQUE DE DETAIL

Le Groupe BPCE a annoncé le 13 juin 2025 le projet d’acquisition de novobanco, 4^ème banque du Portugal, présente sur la clientèle des particuliers, 9 % de part de marché, et des entreprises, 14% de part de marché

Cette opération transfrontalière de 6,4 Md€ sera la plus importante en zone euro depuis 10 ans. La signature de la documentation juridique a eu lieu le 1 août 2025 et la finalisation de l’acquisition est prévue pour le 1^er semestre 2026⁸

Le Portugal deviendra le 2^ème marché domestique du Groupe BPCE, avec un résultat net de novobanco de 745 M€ en 2024 et un total de plus de 7 000 collaborateurs dont 4 200 pour novobanco
 

Nicolas Namias, président du directoire de BPCE, a déclaré : « Les résultats du deuxième trimestre 2025 illustrent la très bonne performance organique des métiers du Groupe BPCE. Tous ont participé à l’accélération de la croissance de notre produit net bancaire, en hausse de 12 %. Ces performances ont été réalisées en maîtrisant l’évolution des charges, comme en témoigne l’amélioration de notre coefficient d’exploitation. Le résultat net part du groupe progresse de 21%, à un milliard d'euros sur le trimestre.

Nous poursuivons nos mouvements stratégiques destinés à diversifier davantage les revenus du Groupe BPCE. Après l’annonce du projet de création, en partenariat, du leader européen de la gestion d’actifs par les revenus, et après l’intégration réussie de BPCE Equipment Solutions, ce trimestre est marqué par notre projet d’acquisition de novobanco au Portugal. Nous venons de signer l’accord juridique qui ouvre la voie à une réalisation de l’opération au premier semestre 2026. En ouvrant notre deuxième marché domestique au Portugal, nous poursuivons le développement de notre empreinte européenne.

Conformément aux objectifs de notre projet Vision 2030, ce premier semestre illustre notre capacité à mener conjointement le développement organique de nos métiers et le déploiement de BPCE sur le marché européen, tout en renforçant encore notre solidité financière. »

^{1 Voir les précisions méthodologiques dans les annexes 2 Part du groupe 3 Estimation à fin juin 2025, 4 Moyenne des LCR de fin de mois du T2-25 5 430 000 nouveaux clients actifs depuis le début de l’année 6 Epargne de bilan et dépôts sur le périmètre Banque de Proximité et Assurance 7Dont plan épargne retraite et y compris traité de réassurance avec CNP Assurance 8 Suite à l’obtention des autorisations réglementaires usuelles}