Résultats du 3e trimestre 2025 du Groupe BPCE

CHIFFRES CLÉS¹

• T3-25 :  Hausse du PNB de 9 % YoY, à 6,4 Md€, portée par le développement de tous les métiers

              - RBE en progression de 22 % reflétant la très bonne maîtrise des charges

              - Coefficient d’exploitation² en forte baisse, à 63,3 %, - 4,6 pp YoY 

              - Résultat net²  de 1,1 Md€, + 24 % YoY

• 9M-25 : PNB de 19 Md€, + 10 % YoY ; RBE en hausse de 22 % ; Coefficient d’exploitation² à 65,9 % en baisse de 4 pp YoY

              - Résultat net³ de 3 Md€, + 13 % YoY, + 19 % hors surtaxe exceptionnelle

• Niveaux de solvabilité et de liquidité très élevés : Ratio CET1 en croissance à 16,4 %⁴ et LCR à 148 %⁵ à fin septembre 2025

MÉTIERS

BANQUE DE PROXIMITÉ ET ASSURANCE 

Progression des revenus de 13 % au 9M-25 et de 15 % au T3-25 sur un an, soutenue par la bonne dynamique commerciale et le rebond de la marge nette d’intérêt ; solide développement des fonds de commerce des réseaux Banque Populaire et Caisse d’Epargne avec 630 000 nouveaux clients⁶

• Financement des territoires : production de crédits immobiliers du T3-25 en hausse de 35 %

• Hausse des dépôts⁷ de 13 Md€ sur un an, atteignant 704 Md€ à fin septembre 2025

• Assurance : collecte brute⁸ de 12,1 Md€ en assurance vie au 9M-25 ; hausse des primes de 11 % en assurance non-vie YoY

• Solutions et Expertises financières : hausse des revenus de 31 % au 9M-25 YoY intégrant BPCE Equipment Solutions depuis le 1^er mars 2025 ; activité très dynamique en crédit à la consommation, en leasing et en affacturage

• Digital et Payments : progression du PNB de 8 % au 9M-25 YoY avec un développement commercial soutenu dans les paiements et des revenus en hausse de 12 % pour Oney Bank 

 GLOBAL FINANCIAL SERVICES

PNB en hausse de 7 % au 9M-25 et de 4 % au T3-25 YoY à change constant ; revenus dans la Banque de grande clientèle en progression de 10 % au 9M-25 à change constant ; collecte nette élevée de 23 Md€ dans la Gestion d’actifs au 9M-25

• Banque de grande clientèle : PNB à 3,7 Md€ au 9M-25 soutenu par le fort développement des activités de Global Markets, + 17 % YoY, dont 12 % en Equity et + 18 % en Fixed-Income ; stabilité du PNB pour Global Finance, avec une activité dynamique pour Real Assets 

• Gestion d’actifs et de fortune : progression de 8 % YoY des actifs sous gestion moyens de Natixis IM, atteignant 1 301 Md€ à fin septembre 2025 ; collecte nette de 1 Md€ au T3-25 et de 23 Md€ au 9M-25, soutenue notamment par les expertises Solutions ainsi que Fixed-Income de Loomis Sayles et DNCA ; PNB de 2,6 Md€ au 9M-25, en hausse de 2 % YoY à change constant

P&L /CAPITAL⁴

Coefficient d’exploitation² à 63,3 % au T3-25 et à 65,9 % au 9M-25, en amélioration significative de respectivement 4,6 pp et 4,0 pp sur un an grâce à une très bonne maîtrise des charges tout en poursuivant les investissements

Politique de provisionnement prudente et coût du risque en légère hausse à la mesure de l’empreinte du groupe dans l’économie française : 587 M€ au T3-25, soit 27 pb et également 27 pb au 9M-25 

Solidité financière : ratio de CET1 en croissance à 16,4 %⁴ à fin septembre 2025 ; réserves de liquidité de 303 Md€ 

ACCÉLÉRATION DU DÉVELOPPEMENT EUROPÉEN DU GROUPE BPCE / INNOVATION FINANCIÈRE

Projet d’acquisition de novobanco, 4^ème banque du Portugal : signature le 1er août de la documentation juridique avec Lone Star pour 75 % du capital ; signature le 29 octobre de la documentation juridique avec l’Etat et le Fonds de Résolution portugais pour 25 % du capital, permettant à BPCE de devenir actionnaire à 100 % de la banque. Finalisation de l’acquisition prévue au S1-26⁹

Soutien de la souveraineté française et européenne : émission du premier European Defence Bond visant à financer l’industrie de la défense pour 750 M€ ; appui à Bpifrance pour la structuration et la distribution d’un fonds défense investi principalement dans des entreprises non-cotées, accessible à des épargnants individuels 

Succès de la première émission obligataire de type RT1 et Tier 2 de BPCE Assurances sur le marché de capitaux 

Nicolas Namias, président du directoire de BPCE, a déclaré : « Les résultats du troisième trimestre 2025 illustrent la très bonne performance des métiers du Groupe BPCE. La forte hausse du Produit Net Bancaire, à + 9 %, s'accompagne d'une excellente maîtrise des charges permettant au groupe d'enregistrer un coefficient d'exploitation sous-jacent historiquement bas à 63,3 % et un résultat net de 1,1 milliard d'euros, en progression de 24 %.

La progression de 15 % ce trimestre des revenus des Banques Populaires et des Caisses d'Épargne illustre une nouvelle fois l'efficacité de notre modèle coopératif, fondé sur une connaissance approfondie des territoires et une forte proximité avec nos clients. Les métiers de Natixis affichent des résultats solides, avec de bonnes performances de la Banque de grande clientèle et une contribution positive de la gestion d'actifs.

Notre projet européen se poursuit avec la signature d’un accord avec les autorités publiques portugaises en vue de devenir actionnaire à 100 % de novobanco. Nous avons également marqué notre engagement dans le secteur de la Défense avec le lancement du premier European Defence Bond et mis en place un partenariat avec Bpifrance pour faciliter l'accès des particuliers à l'investissement non-coté. BPCE Assurances a par ailleurs affirmé ses ambitions de développement en réalisant sa première émission publique de dette subordonnée.

Je tiens à remercier chaleureusement nos 100 000 collaborateurs dont l’engagement a permis de conjuguer ces dynamiques stratégiques, commerciales et financières au bénéfice de nos clients, de nos sociétaires et du développement territorial. »

¹ Voir les précisions méthodologiques dans les annexes ²Coefficient d’exploitation sous-jacent ³Part du groupe ⁴ Estimation à fin septembre 2025 ⁵ Moyenne des LCR de fin de mois du T3-25 ⁶ 630 000 nouveaux clients actifs depuis le début de l’année ⁷ Epargne de bilan et dépôts sur le périmètre Banque de Proximité et Assurance ⁸Hors traité de réassurance avec CNP Assurances ⁹Sous réserve d’obtention des autorisations réglementaires usuelles