Un marché de l’investissement encore très dynamique pour 2019 marqué par une importante activité des investisseurs asiatiques et moyen-orientaux
25ème édition du Baromètre MSCI de l’investissement immobilier français
en association avec Crédit Foncier Immobilier
Chiffres clés anticipés par les investisseurs pour 2019
- 28,6 Mds € attendus sur le marché de l’investissement en immobilier d’entreprise (30 Mds € réalisés en 2018 selon Crédit Foncier Immobilier).
- 3,0 % de taux de rendement prime sur Paris QCA.
- 2,4 millions de m² de bureaux devraient être placés.
- 13 % de mesures d’accompagnement sur le segment prime Paris QCA (16 % pour les bureaux de seconde main à Paris QCA).
MSCI, dans le cadre du Baromètre de l’investissement immobilier français réalisé en association avec Crédit Foncier Immobilier, interroge régulièrement les plus grands investisseurs immobiliers présents en France sur leurs anticipations du marché de l’année en cours et pour l’année à venir. Ce sondage est réalisé au travers d’une vingtaine d’indicateurs dont le taux de rendement des actifs immobiliers, les loyers faciaux contre les revenus nets, les mesures d’accompagnement. Les investisseurs sondés par MSCI représentent près de 100 milliards d’encours d’actifs immobiliers gérés, soit un tiers du marché.
Le marché de l’investissement : un intérêt grandissant pour les hôtels et un désintérêt pour le Royaume-Uni
- 28,6 milliards d’euros devraient être investis sur 2019, contre 30 milliards d’euros en 2018 selon Crédit Foncier Immobilier. La fourchette « Bid-ask » trop importante et le rendement trop faible sur les actifs core resteront un frein aux investissements. Pour 2020, le volume est anticipé à 27,9 milliards d’euros, nettement au-dessus de la moyenne de 18 milliards d’euros recensée sur les 10 dernières années.
- Les deux catégories d’investisseurs les plus actives en 2019 devraient être les compagnies d’assurance (33%) et, nouveauté de cette édition, les fonds non cotés (hors SCPI et OPCI Retail) qui arrivent en 2ème position avec 28%. Les SPCI/OPCI retail suivent avec 24%.
- Le taux de rendement prime sur les bureaux Paris QCA s’est établi à 3,0 % fin 2018. Les panélistes reviennent sur leurs anticipations précédentes, qui laissaient envisager leur remontée, avec un taux de rendement qui resterait stable à 3% en 2019 et 2020.
- A l’achat, les investisseurs privilégient les bureaux en 2019, en particulier ceux situés dans Paris hors QCA, qui attireraient des montants en hausse. En revanche, les intentions d’achat des bureaux Paris QCA reculent à 12% au même niveau que ceux localisés en régions. Le résidentiel reste le 2ème produit privilégié par le panel.
- La logistique progresse pour 7% des panélistes qui soulignent l’importance de bien analyser la géographie en privilégiant l’Ile-de-France et la Dorsale Nord-Sud tout particulièrement.
- S’agissant des intentions d’achat à l’étranger, les panélistes plébiscitent une nouvelle fois l’Allemagne (40 %) loin devant l’Espagne, en progression à 19 %, suivie par le Benelux à 16 %. Les intentions d’investissement au Royaume-Uni ralentissent, pour s’établir à seulement 4 %.
Le marché locatif des bureaux en Ile-de-France : la demande placée se maintient
- 2,4 millions de m² devraient être placés en 2019. Ce résultat est dû à la rareté de l’offre, en particulier à l’absence de grandes surfaces et à leur absorption grandissante par les professionnels du Coworking.
- Les mesures d’accompagnement diminueraient en 2019, pour atteindre 13 % pour les bureaux prime et 16 % pour les bureaux de seconde main dans Paris QCA.
- Le taux de vacance des bureaux dans les portefeuilles des investisseurs institutionnels poursuivrait sa baisse en 2019 pour atteindre 8 %, et 7,8% en 2020 (soit un fort recul par rapport à 2017 où il se situait à 9,8 %).
Pour en savoir plus, téléchargez le document intégral : https://creditfoncierimmobilier.fr/actualites/
Panel du Baromètre MSCI, en partenariat avec Crédit Foncier Immobilier
AG2R La Mondiale, Allianz Real Estate France, Altarea Cogedim, Amundi Immobilier, Assurances du Crédit Mutuel, Aviva Investors Real Estate France, AXA IM Real Assets, BNP Paribas Cardif, BNP Paribas REIM France, Caisse Centrale de Réassurance, Caisse des Dépôts et Consignations, Corum Asset Management, EDF Invest, Gecina, Generali Real Estate, Groupe SMA, Foncière Atland, Icade, Real Estate, Invesco Real Estate, Keys AM, La Française REM, LaSalle Investment Management, LBO France, Perial, Primonial REIM, Prologis, Segro, STAM Europe, Swiss Life AM et Union Investment France.
L’ensemble de ces sociétés d’investissement gère plus de 100 milliards d’euros d’actifs immobiliers en France.
MSCI is a leading provider of critical decision support tools and services for the global investment community. With over 45 years of expertise in research, data and technology, we power better investment decisions by enabling clients to understand and analyse key drivers of risk and return and confidently build more effective portfolios. We create industry-leading research-enhanced solutions that clients use to gain insight into and improve transparency across the investment process.
Acteur majeur de l’immobilier, Crédit Foncier Immobilier accompagne les grands propriétaires, promoteurs, investisseurs, établissements financiers et particuliers, dans leurs projets immobiliers et la valorisation de leur patrimoine. Fort d’une présence nationale à travers 19 implantations sur tout le territoire, Crédit Foncier Immobilier cultive une forte proximité avec ses clients et offre une large gamme de prestations, allant du conseil à la commercialisation, en passant par l’expertise et l’audit. S’appuyant sur la pluridisciplinarité de ses équipes Conseil & Audit (juristes, experts, ingénieurs, financiers), Crédit Foncier Immobilier accompagne ses clients dans leur stratégie immobilière, le repositionnement d’actif et l’assistance à maîtrise d’ouvrage (AMO). 1er Expert* de France, Crédit Foncier Immobilier – Expertise intervient partout en France ainsi qu’en Allemagne, Belgique et Pays Bas pour l’expertise d’actifs tertiaires et résidentiels.De même, 1er Evaluateur de France, Crédit Foncier Immobilier – Estimation (SEREXIM) est le leader de l’estimation des biens immobiliers à usage résidentiel. Intervenant pour le compte de propriétaires institutionnels, pour une acquisition, un arbitrage ou une mise en location, les équipes Bureaux et Capital Markets traitent toutes les natures d’actifs : commerces, bureaux, retail, logistique, résidentiel… Par ailleurs, Crédit Foncier Immobilier – Résidentiel accompagne les promoteurs nationaux et régionaux ainsi que les professionnels de l’immobilier dans la commercialisation de leurs opérations, sous la forme de vente en bloc à investisseur, de vente intermédiée par des réseaux de prescripteurs (Groupe BPCE, Allianz, CGP…) ou de vente directe à des acquéreurs particuliers. En 2018, Crédit Foncier Immobilier a réalisé un chiffre d’affaires de 46,8 millions d’€.
Le Groupe BPCE, avec son modèle de banque coopérative universelle représenté par 9 millions de sociétaires, est le deuxième acteur bancaire en France. Avec 105 000 collaborateurs, il est au service de 30 millions de clients dans le monde, particuliers, professionnels, entreprises, investisseurs et collectivités locales. Il est présent dans la banque de proximité et l’assurance en France avec ses deux grands réseaux Banque Populaire et Caisse d’Epargne ainsi que la Banque Palatine. Il déploie également, avec Natixis, les métiers mondiaux de gestion d’actifs, de banque de grande clientèle et de paiements. A travers ce dispositif, il propose à ses clients une offre complète et diversifiée : solutions d’épargne, de placement, de trésorerie, de financement, d’assurance et d’investissement. La solidité financière du groupe est reconnue par quatre agences de notation financière, Moody’s (A1, perspective stable), Standard &Poor’s (A+, perspective stable), Fitch (A+, perspective stable) et R&I (A, perspective positive).
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Christophe GILBERT
Directeur Relations presse & e-réputation Groupe BPCE
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À propos de Groupe BPCE
Le Groupe BPCE est le deuxième acteur bancaire en France. Avec 100 000 collaborateurs, il est au service de 35 millions de clients dans le monde, particuliers, professionnels, entreprises, investisseurs et collectivités locales. Il est présent dans la banque de proximité et l’assurance en France avec ses deux grands réseaux Banque Populaire et Caisse d’Epargne ainsi que la Banque Palatine et Oney. Il déploie également au niveau mondial les métiers de gestion d’actifs et de fortune, avec Natixis Investment Managers, et de banque de grande clientèle avec Natixis Corporate & Investment Banking. La solidité financière du Groupe est reconnue par quatre agences de notation financière avec les notes LT de rang senior préféré suivantes : Moody’s (A1, perspective stable), Standard & Poor’s (A, perspective stable), Fitch (AA-, perspective négative) et R&I (A+, perspective stable).
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